[데이터센터 · 10.04 오후판] AI 증설 어디서 막히나?

인터뷰 핵심

프랑스 자산운용사 아디안의 얀 필립 슈미츠 총괄사장이 최근 서울을 찾았다.

그는 여의도 페어몬트호텔에서 한국경제신문과 인터뷰했다.

슈미츠는 AI 수요에 견줘 공급이 부족한 분야로 전력·에너지·인프라를 지목했다.

그는 공급 병목이 반도체보다 에너지 분야에서 훨씬 심각하다고 말했다.

AI 병목과 사이클

슈미츠는 AI 시대의 성패가 상당 부분 에너지에 달렸다고 설명했다.

그는 반도체가 현재 엄청난 성장 국면에 있다고 평가했다.

동시에 반도체에는 반드시 사이클 하강기가 온다고 경고했다.

그는 AI 투자 과열을 우려하며 조정 뒤 기업별 경쟁력이 갈릴 것으로 봤다.

숫자로 보는 아디안

아디안은 1996년 설립된 글로벌 사모시장 운용사다.

운용자산은 2000억달러로 원화 환산 약 272조원이다.

아디안은 운용자산 기준 세계 최대 세컨더리 운용사로 소개됐다.

세컨더리 분야에서는 세계 1위 실적을 올린 운용사다.

세컨더리의 구조

세컨더리는 연기금 등이 보유한 펀드 지분을 만기 전에 사들여 되파는 거래다.

아디안은 사모펀드 운용사로서 기업에 직접 투자해 M&A도 진행한다.

아디안의 세컨더리 거래에는 인프라 펀드 지분도 포함된다.

국내에서는 대형 연기금과 보험사 등 기관투자가 60곳의 자금을 운용한다.

한국에 던진 제안

슈미츠는 서울 투자자 초청 행사에 참석하기 위해 방한했다.

그는 한국 기업에 유럽 비상장 가족기업을 적극 인수하라고 조언했다.

인수 대상으로 정밀기계·산업자동화·첨단 소재 기업을 제시했다.

슈미츠는 반도체 업종 투자에는 신중해야 한다고 강조했다.

무슨 일이 있었나

아마존은 10월 2일 미국 데이터센터 입지 지역을 위한 ‘빌트 투게더’를 공개했다.

AWS는 아마존의 클라우드 서비스 사업부로 AI와 클라우드용 데이터센터를 운영한다.

AWS 최고경영자 맷 가먼은 5년에 걸쳐 10억달러 이상을 추가로 집행한다고 밝혔다.

지원 분야는 교육, 직업훈련, 에너지 비용, 물 보전과 지역별 우선 사업이다.

아마존은 지난 3년간 주요 데이터센터 지역에 이미 10억달러 이상을 지원했다.

돈은 어디에 쓰이나

아마존은 5년간 학생 30만명 이상에게 무상 학위 과정 접근을 제공할 계획이다.

아마존은 재정보조 뒤 남는 전문학사와 자격증 과정 비용을 부담한다.

2028년 말에는 매년 최대 10만명이 숙련 직업 훈련을 받도록 한다는 목표다.

훈련센터는 운영 중인 3곳과 개발 중인 6곳, 추가 16곳을 합쳐 25곳이 된다.

에너지 효율 개선 대상은 주택 3만채 이상과 학교·지역 건물 300곳 이상이다.

개선 사업은 월 에너지 비용을 20~40% 줄이는 것을 목표로 한다.

투명성과 기반시설 약속

아마존은 앞으로 정부기관과 데이터센터 사업에 비밀유지계약을 사용하지 않는다.

아마존은 입지 지역에서 공개 설명회를 열어 계획을 일찍 알리고 의견을 듣는다.

아마존은 전력 사용과 필요한 전력망 증설 비용을 자체 요금으로 충당하기로 했다.

아마존은 에너지·물 사용량과 효율, 무탄소 전력 비중을 매년 공개하기로 했다.

전 세계 물 보충 사업 65건 이상은 지역에 연간 80억갤런 이상을 돌려줄 전망이다.

왜 갈등이 커졌나

AI와 클라우드를 구동하는 데이터센터는 서버와 냉각설비가 모인 대형 시설이다.

생성형 AI 확산으로 일부 시설은 소도시보다 많은 전력을 쓰는 규모로 커졌다.

맷 가먼은 미국에서 데이터센터 중단안 100건 이상이 검토 중이라고 밝혔다.

모라토리엄은 지방정부가 신규 허가나 공사를 일정 기간 멈추는 조치이다.

미국인 약 10명 중 6명은 신규 데이터센터 수를 제한하는 데 찬성했다.

유엔대학은 2030년 데이터센터 전력 사용량을 세계 전망치의 약 3%로 추산했다.

투자자가 볼 숫자

아마존은 7월에 2026년 설비투자 전망을 2200억달러로 높였다.

직전 전망은 2000억달러였고 새 전망에는 데이터센터와 기술 투자가 포함된다.

10억달러를 5년으로 나누면 연평균 2억달러로 연간 설비투자 전망의 약 0.1%다.

중단안이 실제 허가 제한으로 이어지면 데이터센터 공급 일정이 늦어질 수 있다.

아마존은 등록 절차와 시행 시점이 지역에 따라 달라진다고 설명했다.

무슨 일이 있었나

미국 수사당국은 2026년 10월 1일 그렉 루이(38)를 체포했다.

연방 대배심은 이틀 전인 9월 29일 루이를 3개 혐의로 기소했다.

루이는 캘리포니아 시티오브인더스트리의 어스메이드 컴퓨터 CEO이자 등록대리인이다.

어스메이드는 2023년 11월 10일 시티오브인더스트리에 설립됐다.

혐의는 수출통제 위반 공모, 국외 밀반출, 자금세탁 공모이며 유죄 판결은 나오지 않았다.

서버는 어떻게 이동했나

검찰은 공모가 2023년 10월부터 2026년 8월 12일까지 이어졌다고 주장했다.

루이 일당은 미국 제조사 3곳에서 수출통제 대상 GPU와 서버를 조달한 혐의를 받는다.

이들은 최종 사용자가 말레이시아나 싱가포르에 있는 것처럼 서류를 작성한 혐의를 받는다.

검찰은 화물이 두 나라에 도착한 뒤 중국이나 홍콩으로 다시 운송됐다고 주장했다.

루이와 어스메이드는 중국 재수출에 필요한 미국 상무부 허가를 신청하거나 받은 적이 없다.

숫자로 본 거래

어스메이드는 2024년 1~10월 말레이시아 업체 2곳에서 8000만달러 초과와 9600만달러를 받았다.

어스메이드는 엔비디아 GPU 서버 약 3억달러어치의 거래를 중개한 혐의를 받는다.

루이는 2024년 1월 11일 H100 서버 70대 구매 요청을 공모자에게 전달했다.

1월 30일에는 H100 서버 27대를 761만4000달러에 주문했다.

서버 27대는 로스앤젤레스에서 쿠알라룸푸르로 보내진 뒤 중국 구매자에게 넘어갔다.

6월 15일에는 서버 92대가 샌프란시스코와 쿠알라룸푸르를 거쳐 홍콩으로 이동했다.

7월 2일에는 H100 서버 100대를 2200만달러 넘는 금액에 주문한 혐의도 포함됐다.

왜 수출통제 대상인가

거래 대상에는 엔비디아 A100·H100과 지포스 RTX 4090·5090 GPU가 포함됐다.

GPU는 대규모 데이터를 병렬 처리해 AI 모델의 학습과 추론에 쓰이는 핵심 반도체이다.

이들 GPU는 ECCN 4A090.a로 분류돼 중국과 홍콩 수출에 미국 정부 허가가 필요하다.

미국 상무부는 2022년 10월부터 첨단 컴퓨팅 반도체에 대한 대중 통제를 강화했다.

수출관리규정은 다른 국가의 군사 역량을 높일 수 있는 이중용도 기술을 제한한다.

최종사용자 정보는 수출 허가와 화물 차단 여부를 판단하는 핵심 항목이다.

수사와 처벌 범위

FBI와 상무부 산업안보국, 국방범죄수사국이 사건을 수사한다.

수출통제 위반 공모와 자금세탁 공모의 법정 최고형은 각각 징역 20년이다.

국외 밀반출 혐의의 법정 최고형은 징역 10년이다.

미국 정부는 유죄 판결이 나오면 범죄수익과 관련 자산의 몰수를 청구한다.

검찰은 허위 최종사용자 서류와 수출신고, 송금 내역을 혐의 근거로 제시했다.

무슨 일이 있었나

슈나이더 일렉트릭은 2026년 9월 23일 모티베어 브랜드의 WCDU를 출시했다.

CDU는 IT 장비 냉각수의 온도·유량·압력을 유지하고 열을 시설수 계통으로 넘기는 장치다.

WCDU는 외부 팬월 공랭 시스템과 연동해 액체냉각을 함께 운용하도록 설계됐다.

운영자는 데이터홀을 전면 재설계하지 않고 공랭과 수랭의 비중을 조절할 수 있다.

앤드루 브래드너 냉각사업 수석부사장은 두 방식을 단일 솔루션에 결합한 유일한 CDU라고 말했다.

숫자로 보면

WCDU 1대는 유량 1.5L/min/kW 조건에서 최대 3.5MW의 냉각 용량을 낸다.

유량 2.0L/min/kW 조건에서는 최대 냉각 용량이 2.5MW이다.

최대 20대가 그룹 모드로 연동돼 30~40MW 규모 데이터홀을 지원한다.

시설수와 IT 냉각수의 접근 온도 차는 최저 2°C까지 낮출 수 있다.

모티베어의 CDU 제품군은 이번 출시로 105kW부터 3.5MW까지 넓어졌다.

일부 지역 출하는 2026년 10월, 미국 사전 주문은 2027년 초에 시작된다.

어떻게 설치하나

WCDU는 서버가 놓인 화이트 스페이스 밖의 기술 통로에 맞춰 설계됐다.

상부 배관 연결부는 설치 복잡성을 낮추고 화이트 스페이스를 비워 둔다.

펌프와 열교환기 등 핵심 부품은 하나의 강철 프레임에 통합됐다.

측면 이격 거리가 0이라 여러 장치를 나란히 붙여 설치할 수 있다.

팬월과 결합하거나 독립형으로 운용할 수 있어 기존 시설 개조에도 쓸 수 있다.

효율과 복원력

WCDU에는 핫스왑 펌프와 PICV, 25미크론 필터, 15인치 HMI 터치스크린이 들어간다.

PICV는 압력 변화 속에서도 설정한 냉각수 유량을 유지하는 압력 독립형 제어밸브다.

2.5MW 이하 구성에는 펌프와 밸브를 예비로 두는 N+1 이중화를 선택할 수 있다.

N+1은 필요한 장비 수에 예비 장비 1대를 더해 고장이나 정비에 대비하는 방식이다.

슈나이더는 높은 시설수 온도와 2°C 접근 온도 차가 PUE와 운영비를 낮춘다고 설명했다.

투자자가 볼 것

하이브리드 구조는 기존 공랭 설비를 유지하면서 액체냉각을 늘리는 전환 경로다.

최대 20대의 그룹 운전은 30~40MW 데이터홀까지 냉각 범위를 넓힌다.

2026년 10월 출하 뒤 설치 물량과 고객 채택 속도가 첫 관찰 지표다.

실제 PUE 개선 폭과 그룹 운전 안정성은 제품 경쟁력을 가를 변수다.