[전력 · 09.28 오후판] AI 확장 망이 받칠까?

무슨 일이 있었나

HD현대일렉트릭 미국 법인은 2026년 7월 글로벌 빅테크와 장기 공급 기본계약을 맺었다.

기본계약 한도는 최대 1조1212억원이며 전액이 즉시 수주로 잡히는 계약은 아니다.

빅테크가 구매주문서를 발행하면 본사가 미국 법인에 제품을 공급한다.

납품 대상은 북미 데이터센터용 전력기기와 배전기기이다.

제품은 2027년부터 2028년까지 데이터센터 건설 일정에 맞춰 공급된다.

숫자로 보는 계약

회사는 전력부문 신규 수주 중 데이터센터 비중을 2025년 1.8%로 집계했다.

회사는 이 비중이 2026년 6.3%, 2027년 16.0%로 높아질 것으로 예상한다.

2025년 매출에서 전력기기는 50.5%, 배전기기는 17.9%를 차지했다.

기본계약 한도는 전력기기 5673억원과 배전기기 5539억원으로 나뉜다.

배전기기 비중은 전체 한도의 49.4%로 기존 매출 구성보다 높다.

패키지 공급의 의미

패키지는 초고압변압기와 배전변압기, 배전반, 중저압차단기를 함께 공급하는 방식이다.

전력·배전 설비를 함께 공급하면 설계와 납기, 품질 관리 범위를 넓힐 수 있다.

회사는 2025년 10월 중저압차단기 4종의 미국 UL·캐나다 cUL 인증을 받았다.

회사는 기존 고객과 2029~2030년 물량을 첫 계약보다 큰 규모로 협의 중이다.

다른 글로벌 빅테크 3곳과도 장기 패키지 공급을 논의하고 있다.

생산능력 확대

앨라배마 북미 생산법인은 2011년 가동 뒤 연간 능력을 70대에서 105대로 키웠다.

회사는 2026년 3월 앨라배마 제2공장 건설을 시작했다.

HD현대일렉트릭은 제2공장 총투자액을 2억6500만달러로 늘렸다.

준공 목표는 2027년 4월이며 연간 생산능력은 약 150대로 확대될 예정이다.

제2공장에는 765kV급 초고압변압기 시험·생산 설비도 들어선다.

761억원은 어디에 쓰이나

LS일렉트릭의 미국 지주회사는 유타법인에 5500만달러를 출자한다.

공시 환율로 환산한 금액은 761억900만원이며 전액 시설자금이다.

증자 대금은 2026년 말까지 여러 차례 나눠 납입할 예정이다.

이번 증자액은 전체 증설 투자액 2500억원의 약 30%다.

신주를 발행하지 않고 기존 주주가 자본을 납입하는 방식이다.

공장은 어떻게 달라지나

LS일렉트릭은 2026년 6월 미국 유타주 시더시티에서 증설 공사를 시작했다.

기존 13,223㎡ 시설에 66,115㎡를 더해 전체 면적을 79,338㎡로 늘린다.

완공 후 생산시설 면적은 기존의 약 6배가 되며 가동 목표는 2027년 초다.

연간 배전반 생산능력은 5000억원 수준으로 확대될 예정이다.

배전반은 전기를 안전하게 나누고 차단하며 설비에 공급하는 전력기기이다.

인력과 세제 혜택

LS일렉트릭은 2026년 7월 자동화제어·기계설비 엔지니어와 생산인력을 모집했다.

채용 인력은 설비 설치와 시운전, PLC 제어, 유지·보수를 담당한다.

PLC는 공장 기계를 정해진 순서대로 자동 제어하는 산업용 컴퓨터이다.

유타법인은 앞으로 10년간 신규 일자리 250개를 만들 계획이다.

신규 일자리의 평균 연봉은 5만9710달러, 10년 임금 총액은 1억785만달러다.

유타주는 투자와 고용 실적에 따라 최대 360만835달러의 세액공제를 적용한다.

유타 거점은 어떻게 커졌나

LS일렉트릭은 2022년 630만달러를 들여 현지 배전반 업체 MCM엔지니어링II를 인수했다.

인수 후 제조 공간은 약 2만7000제곱피트 늘었고 일자리 45개가 추가됐다.

회사는 앞으로 5~7년에 걸쳐 유타 지역에 1억6800만달러를 투자할 계획이다.

유타내륙항만청은 2030년까지 생산시설 3곳이 추가될 것으로 예상했다.

설계·연구개발·제조를 한곳에 모아 북미 고객 대응 시간을 줄이는 전략이다.

투자자가 볼 지점

북미 AI 데이터센터 건설은 배전설비 발주를 늘리는 직접적인 수요원이다.

빅테크 전력설비 계약은 고객 물량 확대로 1064억원에서 2309억원으로 증가했다.

북미 빅테크 매출은 2026년 6월까지 1조2000억원으로 전년 연간 8000억원을 넘어섰다.

생산능력 확대가 실제 매출로 이어지려면 2027년 초 가동 일정이 중요하다.

250명 채용과 1억6800만달러 투자 이행률은 세제 혜택 규모도 좌우한다.

수요와 전력망의 속도가 벌어졌다

IEA는 2026~2030년 세계 전력 수요가 연평균 3.6% 증가할 것으로 예상했다.

이는 과거 10년 평균 증가율보다 50% 이상 높은 속도이다.

교통 전기화와 데이터센터 확산이 새로운 전력 수요를 만든다.

발전소와 데이터센터의 통상 건설 기간은 1~5년이다.

신규 전력망은 최소 5년, 길게는 15년이 걸린다.

2500GW가 연결 순서를 기다린다

수요 설비와 발전 설비 2500GW 이상이 전 세계에서 계통 접속을 기다린다.

계통 접속은 발전소나 대규모 수요처를 송전·배전망에 실제로 연결하는 절차이다.

망이 제때 늘지 않으면 발전소가 있어도 소비지까지 전기를 보내기 어렵다.

그래서 정전 여부뿐 아니라 필요한 장소로 전력을 옮기는 능력이 산업 리스크가 된다.

수도권의 부족분이 커진다

2026년 상반기 수도권은 국내 전력 수요의 약 40%를 차지했다.

같은 기간 수도권 전력 자급률은 64.8%에 그쳤다.

삼성전자와 SK하이닉스의 용인 반도체 클러스터에는 15GW 이상이 필요하다.

정부의 3대 메가프로젝트 중 AI 데이터센터에는 총 18.4GW가 필요하다.

2029년까지 수도권에서 전력 공급을 신청한 데이터센터는 601곳이다.

이 가운데 제때 공급받을 수 있는 곳은 40곳뿐이다.

사업 지연과 출력제어가 겹쳤다

제11차 전력수급기본계획의 전력망 건설사업 54건 중 30건이 지연됐거나 지연될 전망이다.

북당진·신탕정 송전선로는 서해안 전력을 수도권으로 보내는 사업이다.

이 선로는 애초 계획보다 12년 6개월 늦어져 준공까지 21년이 걸렸다.

망이 포화되면 발전량을 강제로 줄이는 출력제어가 발생한다.

국내 육지 출력제어량은 2023년 0.3GWh에서 2025년 상반기 164GWh로 늘었다.

2038년까지 발전설비 증가분의 약 81%인 113.8GW가 재생에너지로 채워질 전망이다.

호남과 동해안 변전소 189곳은 신규 재생에너지 접속을 제한하고 있다.

새 선로만으로는 부족하다

정준환 산업은행 전임연구원은 신규 전력망 확충만으로 한계가 있다고 지적했다.

그는 기존 망의 활용도를 높이고 운영제도를 함께 바꿔야 한다고 제안했다.

비건설적 대안은 새 선로를 짓지 않고 기존 망의 여유 용량과 운영 방식을 활용하는 접근이다.

정 연구원은 합리적인 보상 체계와 실증사업 지원도 필요하다고 강조했다.

투자자는 데이터센터 적기 공급 건수와 전력망 준공 일정, 출력제어량을 함께 볼 필요가 있다.